威尼斯游泳池的风格发生了巨大的变化,多能源股票对冲基金遭受了10年来最大的损失

彭博社报道,对冲基金最青睐的股票威尼斯游泳池的风格发生了巨大的变化,多能源股票对冲基金遭受了10年来最大的损失正在迅速失势,而业内最不受欢迎的板块之一正在崛起。彭博新闻报道说,对冲基金最青睐的股票正在迅速下跌,这个行业最不受欢迎的行业之一正在崛起。

根据彭博(Bloomberg)的纯增长投资组合(PureGrowthPortfolio)给出的指标,成长股在过去八天中有七天下跌,成长股通常是那些利润快速增长的公司。

与此同时,估值最低的股票正在卷土重来。

这种逆转如此极端,以至于摩根士丹利(Morgan Stanley)周一一度下跌5.9%,面临自2009年5月以来的最大跌幅。

这种分歧对对冲基金来说尤其痛苦,因为对冲基金持有大量高头公司,并回避低价值公司。

高盛(GoldmanSachs)的大宗经纪数据显示,在采用多重空交易策略的对冲基金中,持有成长型股票的头寸至少在2016年升至最高水平,而持有价值型股票的头寸接近多年低点。

很难确定这种逆转背后的真正催化剂是什么,但华尔街策略师援引的一个原因是,美国国债收益率已经触底反弹。

理论上说,对经济衰退的担忧已经将债券收益率推至今年的历史低点。看到这一迹象的股票投资者为了安全起见,纷纷买入成长型股票和高股息股票。

但收益率上周开始反弹,促使之前的对冲交易逆转。

野村证券(Nomura Securities)的跨资产策略师查理·麦克利格特(CharlieMcElligott)表示,收益率的变化“给美国股市的投资者造成了大量业绩损失”。

根据他的统计,对于多动股票和空价值股票的投资者来说,周一的损失至少是自2010年以来最大的。

S&P 500指数周一在昨日收盘价附近小幅波动,此前连续两周的上涨将基准指数推高至近3000点。

S&P 500指数最低的能源和金融类股均上涨逾1%。

软件制造商和制药制造商是最大的输家,它们的增长在经济放缓期间更加灵活。

公用事业和房地产等高股息股票也下跌,延续了本月糟糕的表现。

EvercoreISI投资组合策略负责人丹尼斯·巴斯夏(DennisDeBusschere)表示:“安全恐慌的缓解仍在继续,这导致经典国防类股和软件类股大幅下跌。

向价值股转移的长期逆转不会发生,至少在财政刺激变得更有可能之前不会发生。

然而,过度持有的头寸突然平仓的可能性增加了。

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