随着净值理财产品的发行继续增加,银行资产管理子公司的分布正处于激烈的竞争之中。

在银行财务管理业务回归源头的背景下,银行财务管理增长的下行趋势将会继续。

与此同时,商业银行资本管理子公司的分布正处于一场激烈的战斗中,净资产转化的步伐正在加快。

业内专家和人士表示,该行的净财富管理转型任重道远,在建立过程中,资产管理子公司与母行“分离”带来各种挑战。

未来,商业银行需要加强投资研究,提升资本管理业务的核心竞争力。

新的资本管理条例已经颁布两个多月了。

由于资产管理产品的市场份额最高,银行资产管理业务需要与其他非银行机构“竞争”。

在此背景下,监管部门也积极引导银行资本管理子公司的分布。

今年以来,已有九家银行宣布设立资产管理子公司,拟注册资本在10亿元至80亿元之间。

中国银行业协会专职副主席潘光伟表示,设立资产管理子公司可以建立有效的风险隔离体系,牢固建立资产管理业务与银行其他主要业务之间的防火墙,有助于引入市场化机制,促进资产管理业务更加专业化的运作,进一步深化金融体制改革,促进公司治理机制和结构的优化。

业内人士坦承,设立资产管理子公司有许多优势,但也面临许多挑战。

中国建设银行资产管理业务中心副总经理李李杰认为,资产管理子公司脱离与母行的天然紧密联系后,与分行等业务线的联系将会减弱,销售渠道可能不如目前。

此外,分支机构或其他业务部门向资产管理子公司提供相应资产的能力可能会下降。

此外,在风力控制方面,设立资产管理子公司需要建立一整套风险管理和审计决策机制,这也是一个具有挑战性的过程。

作为一家中小城市商业银行,南京银行此前曾宣布有意设立资产管理子公司。

南京银行资产管理部总经理助理张兰表示,他希望成为首批设立资产管理子公司的机构之一。他希望借资产管理子公司突破城市商业银行的区域限制,将财富管理业务扩展到更多地区。

“设立资产管理子公司面临的最大挑战在于与母银行的‘分离’。

张兰表示,未来,如果各种资产管理机构的产品高度同质,资产管理子公司独立后能否获得母银行的渠道支持是一个需要考虑的问题。

此外,未来的流动性管理也是资产管理子公司面临的一大挑战。

净值产品的增长是显而易见的。中国银行业协会(China Banking Association)的报告显示,与2017年同期相比,2017年银行理财产品余额和募集额增速放缓至一位数。银行间理财规模比2017年初下降了“两倍”。

金融360监测数据显示,今年6月份发行的银行理财产品为11319种,比上个月减少778种,下降6.43%,比2017年6月份减少3265种,下降22.39%。

华宝证券分析师杨宇表示,银行金融管理市场目前正处于空窗口,等待新的资本管理法规生效。旧产品逐渐被压缩,新产品引进缓慢,一些机构的新业务甚至基本停滞,财务管理规模也在缓慢下降。

金融360分析师杨慧敏表示,在新资产管理法规的影响下,3个月内短期银行理财产品的发行量逐渐下降,3至12个月内中长期理财产品的比重逐渐上升。

随着银行财务管理规则的生效,这一趋势预计在未来将变得更加明显。

此外,尽管净值理财产品的发行量大幅增加,但总量仍然相对较小,银行理财的净值还有很长的路要走。

迫切需要提高投资和研究能力。新资本管理条例出台后,一方面,银行将迎来新资本管理条例带来的业务发展新机遇;另一方面,他们也将面临业务转型和升级的新挑战。

业内人士认为,银行融资的未来发展应着眼于提高投资和研究能力。

“为了适应新的资产管理法规的要求,银行理财应更加注重转型发展,抓住发展机遇,积极应对挑战,努力提高核心竞争力。

潘光伟强调,首先,应加强投资研究,提高资产管理业务的核心竞争力。二是细化层次,提高客户管理和综合服务能力。三是以需求为导向,提高产品创新和R&D定价能力;第四,前瞻布局,促进资产管理业务专业化、综合化发展。五是通过金融科技积极推动跨境合作。

潘光伟表示,近年来,尽管金融管理规模快速增长,但商业银行在投资方面的主动管理能力却跟不上它。精细化和专业化之间仍有一定的差距。要加大人才引进力度,打造一批精通国际商业规则、了解客户、熟悉国内外资产配置的精英财富管理人员。

在提高投资和研究能力方面,中国银行业协会(China Banking Association)的报告提出,银行资产管理应加强对宏观经济趋势、货币政策和行业发展的前瞻性预测,抓住资产轮换的机遇,结合业务实践提高大类资产的配置和组织能力。

微观层面上,银行资随着净值理财产品的发行继续增加,银行资产管理子公司的分布正处于激烈的竞争之中。管需进一步强化自身在固定收益和泛固定收益资产领域的优势,并在债券投资方面从目前持有到期为主的投资模式逐渐向交易型、策略型的投资模式转型。在微观层面,银行资产管理需要进一步强化其在固定收益和泛固定收益资产方面的优势,逐步从目前持有到期的投资模式向债券投资的交易和战略投资模式转变。

在此基础上,银行融资需要关注固定收益市场未来增长的关键领域,包括不良资产、资产证券化、购买力平价等。建设相应的投资能力。

此外,银行融资逐渐成为资本市场的重要参与者,因此提高股权投资、委托投资和定量投资的投资研究能力迫在眉睫。

资料来源:中国证券报作者:陈莹莹。

声明:本条不构成投资建议。请指出重印的来源。

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